從神州租車招股書剖析中國租車市場(chǎng)
神州租車已經(jīng)提交了IPO招股書，準(zhǔn)備在港交所上市。租車這個(gè)行業(yè)在地域廣闊、人口眾多的國家是有很大市場(chǎng)的，美國是比較好的參照；已經(jīng)有了赫茲（120億美元）、Enterprise、安飛士（60億美元）等大型租車集團(tuán)，還有ZipCar等新型租車公司。中國的租車市場(chǎng)比美國市場(chǎng)更大，原因后面再說；先看看神州租車招股書中引用的羅蘭貝格的數(shù)據(jù)說的中國租車行業(yè)目前現(xiàn)狀。
1、中國租車行業(yè)前景
羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示，中國租車市場(chǎng)規(guī)模從2008年的90億元增長至2013年的340億元，年復(fù)合增長率為29%；車隊(duì)數(shù)量則從2008年的10萬輛增至2013年36.9萬輛，復(fù)合增長30%。預(yù)計(jì)2018年中國租車市場(chǎng)規(guī)模將增至650億元，車隊(duì)數(shù)量達(dá)到77.9萬輛。
租車行業(yè)又分為短租和長租兩大塊，短租是指租期低于90天的業(yè)務(wù)，超過90天的則劃分為長租市場(chǎng)。中國短租市場(chǎng)的增速比全行業(yè)的增速又更快。
中國短起汽車租賃市場(chǎng)規(guī)模從2008年的10億元增至2013年的60億元，年復(fù)合增長率32%；該增速遠(yuǎn)高于同期巴西、美國、日本、德國的短租市場(chǎng)年復(fù)合增長率13%、6%、2%、2%。預(yù)計(jì)到2018年，中國短起汽車租賃市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到180億元，年復(fù)合增長率約27%。
中國租車市場(chǎng)行業(yè)增速遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國家，主要是因?yàn)橹袊@幾年的汽車保有量增長飛快，而租車市場(chǎng)又還處于發(fā)展的早期階段；租車市場(chǎng)滲透率（租賃車輛數(shù)占車輛總數(shù)比例）還很低。羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示2012年只有0.4%，而同期的日本2.5%，美國1.6%，韓國1.4%，巴西1.3%。
這里可以看到，日本的租車市場(chǎng)滲透率高于美國；主要是因?yàn)槿毡镜娜丝诿芏雀?，在大城市的持有車輛成本高；當(dāng)然人口密度高的城市公共交通發(fā)達(dá)后對(duì)駕車出行依賴也降低。
再來看中國，國土面積和美國差不多，人口是美國的四倍；在全國人均GDP還不到1萬美元的時(shí)候就已經(jīng)出現(xiàn)了北京、上海等城市的限牌政策。這里有城市規(guī)劃不合理的因素，更主要的是人口密度太大導(dǎo)致的城市交通傭擠而不得不采取的降低城市交通壓力的措施。這樣的環(huán)境下必然推高車輛持有成本和降低自有車輛帶來的便利和舒適度。美國現(xiàn)在人均擁有的汽車數(shù)為0.7輛左右，假設(shè)中國的國土面積上承載車輛數(shù)和美國一樣，中國的人均車輛數(shù)只有0.2輛左右。所以，中國人更多的休閑旅游需求和商務(wù)用車需求需要由租賃車輛來滿足。從這個(gè)角度說，中國的租車市場(chǎng)會(huì)比美國大許多。
2、中國租車行業(yè)的特殊國情
神州租車在招股書中表示，2013年每月平均有7624臺(tái)車輛因?yàn)椴荒芡ㄟ^兩年一次的年檢而暫停租賃業(yè)務(wù)，產(chǎn)生2.985億元的閑置成本。出現(xiàn)這項(xiàng)費(fèi)用是因?yàn)橹忻乐g對(duì)汽車租賃行業(yè)的一項(xiàng)很大的政策差異。
在美國，出租車輛的相關(guān)責(zé)任是跟著租車人走的；而中國是跟著車走的。所以在美國，租車人租賃的車輛出現(xiàn)超速、闖紅燈等違規(guī)時(shí)，是直接記在租車人的頭上的；但是在中國是記在車輛上面的。所以美國的租車公司把車輛租給租車人后就不需要管什么了；而中國的租車公司除了對(duì)車輛的運(yùn)維之外，還需要替用戶扣繳罰款。中國租車公司一般用戶違章方面的預(yù)扣款是2000元，如果遇上奇葩的用戶超過了2000元的罰款；那租車公司就得向用戶追款或墊付了。
更難搞的是中國還有個(gè)扣分一說。雖然用戶的違規(guī)罰款大多數(shù)是在2000以內(nèi)的，租車公司收到罰單后直接扣款就行，不會(huì)太麻煩，墊款的比例也不多；但是扣分這條確實(shí)棘手。用戶不去處理扣分基本沒多大影響，而且要用戶親自去執(zhí)行扣分處罰也不像罰款那么容易；但是對(duì)租車公司來說，一輛車上記的扣分多了就會(huì)在年檢上遇阻。不過，這項(xiàng)政策在2014年9月1日后就會(huì)改變了，將從之前的兩年一檢改成六年一檢；租車公司的租賃車輛一般三年就會(huì)當(dāng)做二手車處理掉，就不再受年檢的影響了。不過，不知道有扣分未處理的車輛會(huì)不會(huì)影響二手車的銷售。
在中國還有項(xiàng)特殊的政策是限牌和限行：
截至2014年6月已經(jīng)有北京、上海、天津、廣州、貴陽、杭州六個(gè)城市實(shí)行了車輛牌照發(fā)放限制；這對(duì)租車公司來說是個(gè)很大的困擾。如果想要擴(kuò)張車隊(duì)時(shí)要進(jìn)行正常的搖號(hào)或者拍賣程序，要么是時(shí)間拖延得很長、要么是拿到牌照的代價(jià)很高。像在北京還好一些，政府每年會(huì)根據(jù)租車公司的納稅額派發(fā)一些牌照；但像在上海等一些地方只能通過拍賣方式獲得牌照就會(huì)很大地限制租車公司車隊(duì)的擴(kuò)張。所以，許多租車公司為了應(yīng)對(duì)城市限牌帶來的車輛擴(kuò)張煩惱，采取了在限牌政策執(zhí)行前大批量采購新車占牌措施。這樣雖然在一定程度上緩解了未來擴(kuò)展的煩惱，但一次性大批量采購新車肯定是遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求的；又會(huì)導(dǎo)致車輛限制從而帶來無形的閑置成本開支；即使是調(diào)派到外地租賃，也需要額外的調(diào)車和管理成本。
在北京、南昌、貴陽等對(duì)車輛限行的城市并未對(duì)租車公司豁免，遇到車牌限行時(shí)也會(huì)罰款，產(chǎn)生的費(fèi)用也需要租車公司承擔(dān)。這也是中國特殊政策環(huán)境下開展租車業(yè)務(wù)的額外成本?？梢哉f，在中國開展租車業(yè)務(wù)比美國確實(shí)復(fù)雜許多。
3、中國租車行業(yè)現(xiàn)狀及增長空間
雖然在中國開展租車業(yè)務(wù)不容易，但因?yàn)槭袌?chǎng)巨大，也有許多的創(chuàng)業(yè)者投入到這個(gè)領(lǐng)域來。同時(shí)，因?yàn)樽廛囉质莻€(gè)資本驅(qū)動(dòng)的重資產(chǎn)行業(yè)；早年獲得聯(lián)想大力支持的神州租車已經(jīng)在行業(yè)樹立了寡頭地位。
羅蘭貝格的數(shù)據(jù)顯示，2013年，神州租車以5.3萬輛車隊(duì)規(guī)模穩(wěn)居中國租車公司第一的位置；是第二名一嗨租車的4倍；是第二名到第十名的租車公司總車輛數(shù)（3.6萬輛）的1.5倍。
雖然神州租車已經(jīng)有了5.3萬輛的車隊(duì)規(guī)模，車輛數(shù)也遠(yuǎn)超其他競爭對(duì)手；但中國前五大租車公司的市場(chǎng)占有率依然還很低，僅為14%。美國、德國、巴西前五大租車公司的市場(chǎng)占有率分別達(dá)到95%，91%和58%。
短租汽車市場(chǎng)
如果從汽車租賃行業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)看，中國前五大租車公司在短租汽車的市場(chǎng)占有率也依然很低；神州租車在整個(gè)短租汽車市場(chǎng)的地位也類似，遠(yuǎn)超第二名一嗨租車，并且超過后面9名的總和。
單獨(dú)從短租汽車市場(chǎng)看，中國短租汽車市場(chǎng)的行業(yè)集中度高于整體汽車租賃市場(chǎng)的行業(yè)集中度。羅蘭貝格的數(shù)據(jù)顯示，2013年神州租車在短租汽車市場(chǎng)占有率為31.2%，一嗨為8.1%，至尊為1.9%，瑞卡1.9%，安飛士1.2%；前五大短租汽車公司的市場(chǎng)占有率達(dá)到了44.3%。
